外汇交易知识

一 外汇知识

1.什么是外汇

外汇，就是外国货币或以外国货币表示的能用于国际结算的支付手段。

2.汇率与标价方式

汇率，又称汇价，指一国货币以另一国货币表示的价格，或者说是两国货币间的比价。
在外汇市场上，汇率是以五位数字来显示的，如：
EUR(欧元) 0.9705
JPY(日元) 119.95
GBP(英镑) 1.5237
CHF(瑞郎) 1.5003
汇率的最小变化单位为一点，即最后一位数的一个数字变化，如：
EUR(欧元) 0.0001
JPY(日元) 0.01
GBP(英镑) 0.0001
CHF(瑞郎) 0.0001

按国际惯例，通常用三个英文字母来表示货币的名称，以上英文即为该货币的英文代码。

直接标价法与间接标价法
汇率的标价方式分为两种：直接标价法和间接标价法。
（1）直接标价法
直接标价法，又叫应付标价法，是以一定单位（1、100、1000、10000）的外国货币为标准来计算应付出多少单位本国货币。就相当于计算购买一定单位外币所应付多少本币，所以叫应付标价法。世界上绝大多数国家目前都采用直接标价法。在国际外汇市场上，日元、瑞士法郎、加元、人民币等均为直接标价法，如日元119.05即一美元兑119.05日元。在直接标价法下，若一定单位的外币折合的本币数额多于前期，则说明外币币值上升或本币币值下跌，叫做外汇汇率上升；反之，如果要用比原来较少的本币即能兑换到同一数额的外币，这说明外币币值下跌或本币币值上升，叫做汇率下跌，即外币的价值与汇率的涨跌成正比。

（2）间接标价法

间接标价法又称应收标价法。它是以一定单位（如1个单位）的本国货币为标准，来计算应收若干单位的外国货币。在国际外汇市场上，欧元、英镑、澳元、纽元等均为间接标价法。如欧元0.9705即一欧元兑0.9705美元。 在间接标价法中，本国货币的数额保持不变，外国货币的数额随着本国货币币值的对比变化而变动。如果一定数额的本币能兑换的外币数额比前期少，这表明外币币值上升，本币币值下降，即外汇汇率上升；反之，如果一定数额的本币能兑换的外币数额比前期多，则说明外币币值下降、本币币值上升，即外汇汇率下跌，即外币的价值和汇率的升跌成反比。 外汇市场上的报价一般为双向报价，即由报价方同时报出自己的揸入价和沽出价，由客户自行决定买卖方向。银行间交易的报价点差正常为3-5点(个别商品报价点差为8点)，银行（或交易商）向客户的报价点差依各家情况差别较大。

3.基础货币与非基础货币

基础货币是指一个货币对中写在前面的货币，非基础货币是指一个货币对中写在后面的货币。例如：USD/JPY中USD是基础货币，JPY是非基础货币；EUR/BGP中欧元是基础货币，GBP是非基础货币。

4.全球主要外汇市场
外汇市场是指由银行等金融机构、自营交易商、大型跨国企业参与的，通过中介机构或电讯系统联结的，以各种货币为买卖对象的交易市场。它可以是有形的---如外汇交易所，也可以是无形的---如通过电讯系统交易的银行间外汇交易。据国际清算银行最新统计显示，国际外汇市场每日平均交易额约为3兆亿美元。
目前，世界上大约有30多个主要的外汇市场，它们遍布于世界各大洲的不同国家和地区。根据传统的地域划分，可分为亚洲、澳洲、欧洲、美洲等四大部分，其中，最重要的有欧洲的伦敦、法兰克福、苏黎世和巴黎，美洲的纽约和洛杉矶，澳洲的悉尼，亚洲的东京、新加坡和香港等。

每个市场都有其固定和特有的特点，但所有市场都有共性。各市场被距离和时间所隔，它们敏感地相互影响又各自独立。由于时差的关系，全球一体化运作、5X24小时运行的国际外汇市场。其简单情况可见下表：

了解各个外汇市场的开市时间的现实意义在于：及时掌握市场信息，通过阅读经济数据对汇率预测有很大帮助，理解汇率的真实性。一般汇率会在市场开市的时间内较为活跃，许多重要的经济数据会在这些时候公布。

5.外汇市场产生的原因

外汇市场，是指从事外汇买卖的交易场所，或者说是各种不同货币相互之间进行交换的场所。外汇市场之所以存在，是因为：

- 贸易和投资
　　进出口商在进口商品时支付一种货币，而在出口商品时收取另一种货币。这意味着，它们在结清账目时，收付不同的货币，他们需要将自己收到的部分货币兑换成可以用于购买商品的货币。

8.外汇交易介绍

外汇交易主要可分为现钞、现货、合约现货、期货、期权、远期交易等。具体来说，现钞交易是旅游者以及由于其他各种目的需要外汇现钞者之间进行的买卖，包括现金、外汇旅行支票等；现货交易是大银行之间，以及大银行代理大客户的交易，买卖约定成交后，最迟在两个营业日之内完成资金收付交割；合约现货交易是投资人与金融公司签定合同来买卖外汇的方式，适合于大众的投资；期货交易是按约定的时间，并按已确定汇率进行交易，每个合同的金额是固定的；期权交易是将来是否购买或者出售某种货币的选择权而预先进行的交易；远期交易是根据合同规定在约定日期办理交割，合同可大可小，交割期也较灵活。 从外汇交易的数量来看，由国际贸易而产生的外汇交易占整个外汇交易的比重不断减少，据统计，目前这一比重只有1%左右。那么，可以说现在外汇交易的主流是投资性的，是以在外汇汇价波动中赢利为目的的。因此，现货、合约现货以及期货交易在外汇交易中所占的比重较大。

OTC
OTC就是Over The Counter(场外交易)，外汇交易是直接连接到银行与交易商之间的联网路进行交易结算，不需要到特定的场所去交易，这种交易模式称为OTC场外交易。OTC交易在成交的速度和可靠性上，都远超出于单纯交易所交易。
网路交易投资者透过互联网路，可以在网路交易平台进行投资交易。交易平台提供5X24 小时的实时报价和交易，还提供预买预卖的交易指令设定、新闻信息、图表等分析数据，还会显示客户实时的账户资金和买卖记录，让投资者更有效的管理。

CFD
网路交易平台上可供交易的金融商品有很多，例如：外汇、指数、欧美股票、粮油期货等等都是 CFD 交易。CFD 就是 Contracts For Difference 区别合约，区别合约就是以某一个商品的价格进行交易，而不涉及该商品实体的交易。区别合约没有像期货交易中有交收和结算的限制，有人谓之即期期货交易

二.外汇交易优势 

     外汇与股票相比较的优势
　　◆不论升市或跌市都可获利
外汇市场并没有不可卖空的约束，在外汇市场中，投资者无论是持长仓或短仓，或是市场的趋势是怎样，都有赢利的潜力，投资者可以在上升或下跌市场中获取利润。
　　◆提供较投资股票高500 倍的杠杆
在 FXSG 进行外汇买卖令您可以享受50倍、100 倍、200倍、400倍和500倍的杠杆。在股票市场中，您每投资 1000 美元，最多只可以购买1000 美元的股票， 但在外汇市场，如果您在外汇买卖中投资200 美元保证金，最高您可以购买100,000 美元的货币。

　　◆外汇交易能完全满足技术投资者
外币交易的强势趋向提供重大的好处给技术性投资者。货币不会长时间窄幅上落，反而会表现出发展趋势市的强大趋向。 80% 以上的投资都是投机性质的，过技术分析的投资者很容易便可以确认出新的趋向和突破，捕捉多个不同的入市及出市机会。
　　◆掌握不同国家的走势比分析公司的变化容易
国家的运作通常都较公司的稳定，这意味着较容易预测经济发展的方向。货币交易是成对的，表示投资者要「揸入」一种货币，同时间是在「沽出」另一种货币。货币的汇率反映了市场对有关货币的供求，而息率及经济体系的强弱是影响有关货币供求的两个最基本因素。经济数据例如：国内生产总值、外来投资以及贸易平衡均反映了有关经济体系的表现，同时也是影响货币供求的基础动力。
　　◆5X24 小时不停交易
过了股票交易时间后的交易流动性低，而且要进行交易并不容易。但在外汇这个世界上最大、流动性最高的市场，您可以5X24 小时不停地进行交易。投资人可以即时的做出反应，也可对进场或出场的时间有弹性的规划。
　　◆保证金交易
FXSG 提供高于股票、期货和选择权交易的融资比例。 FXSG 的网路交易平台有良好的风险管理功能，让您可以即时有效的监看您的外汇部位。投资人可以用1：50、1：100 、1：200、1：400和1：500的杠杆保证金来做外汇的交易，而不用随时担心追加保证金的状况发生。保证金交易是一柄双面利刃的剑，如果没有做好的风险管理，投资人的遭致损失的机会和获利一样的大。

三. 外汇交易术语

　 Arbitrage 套汇 - 利用不同市场的对冲价格，通过揸入或沽出信用工具，同时在相应市场中揸入相同金额但方向相反的头寸，以便从细微价格差额中获利。
　　Ask (Offer) Price 沽出 ( 揸入 ) 价 - 在一外汇交易合同或交叉货币交易合同中一指定货币的沽出价格。以此价格， 交易者可以揸入基础货币。在报价中，它通常为报价的右部价格。例 : USD/CHF 1.4527/32 ，沽出价为 1.4532 ，表示可以 1.4532 CHF 揸入 1 USD。
　　Bid Price 揸入价 - 该价格是市场在一外汇交易合同或交叉货币交易合同中准备揸入一货币的价格。以此价格，交易者可沽出基础货币。它为报价中的左部，例 : USD/CHF 1.4527/32 ， 揸入价为 1.4527; 表示可以 沽出 1 USD 揸入 1.4527 CHF。
　　Bid/Ask Spread 差价 - 揸入与沽出价格的差额。
　　Cleared Funds 清算资金 - 能立即使用的现金，被用于支付一交易。
　　Collateral 抵押 - 被用来作为贷款担保或执行保证的有价值的东西。
　　Commission 佣金 - 由经纪人收取的交易费用。
　　Currency Pair货币对 - 由两种货币组成的外汇交易汇率。 例 : EUR/USD 。
　　Delivery 交割 - 交易双方过户交易货币的所有权的实际交付行为。
　　Going Long 买涨 - 对股票 , 商品和货币作为投资或投机的购买。
　　Going Short 沽空 - 沽出不属于卖方的货币或金融工具。
　　Hedge 对冲 - 用於减少投资组合价值易变性的投资头寸或者头寸组合。可在相关证券中购入一份抵销头寸。
　　Leverage 杠杆 - 也称为保证金，为实际交易的金额与要求保证金的比例。
　　Limit order 限价定单 - 以指定价格或低於指定价格揸入，或者以指定价格或高於指定价格沽出的定单。 例 如 , USD/YEN 为 117 。 00/05 。
　　Long position 多头 - 购入的工具数量多於沽出数量的头寸。依此，如果市场价格上涨，那么头寸增值。
　　Margin 保证金 - 客户必须存入 的抵押资金，以便承担由反向价格运动引起的任何可能损失。
　　Net Position 价位 - 还未由相反交易抵消的买 / 卖的货币数量。
　　Offsetting transaction 抵销交易 - 用於撤销或者抵销未结头寸的部分或全部市场风险的交易。
　　Open position 未结头寸 - 尚未撤销或者清算的交易，此时投资者利益将受外汇汇率走势的影响。
　　Over the Counter (OTC) 柜台市场 - 用於描述任何不在交易所进行的交易。
　　Overnight Position 隔夜交易 - 直到第二个交易日仍保持开放的交易。
　　Position 头寸 - 头寸是一 种以揸入或沽出表达的交易意向。头寸可指投资者拥有或借用的资金数量。
　　Range 波动范围 - 在将来的交易纪录中， 一指定阶段的最高价与最低价的差别。
　　Revaluation 再估价汇率 - 再估价汇率是交易商在进行每日结算时，为确定当日利润和亏损而使用的市场汇率。
　　Round trip 双向交易 - 买和卖一指定数量之货币。
　　Spot Price 即期价格 - 当前市场价格。即期交易结算通常在两个交易日内发生。
　　Spread 价差 - 买卖价格之间的差价。
　　Swap 掉期 - 一货币掉期为同时以远期货币汇率卖 / 买一相同数量货币。
　　Transaction Cost 交易成本 - 与揸入或沽出一款金融工具相关的成本。
　　Two-Way Price 双向报价 - 同时提供一项外汇交易的揸入和沽出报价。